Previsioni di volatilità settimanale su S&P 500
Il Gandalf Volatility Forecaster segnala un ulteriore ampliamento della volatilità prevista. Sui 99 titoli presenti in entrambe le rilevazioni, la quota nelle classi alta e molto alta sale dal 55,6% al 59,6%, rafforzando la riaccelerazione osservata una settimana prima.
L’analisi rappresenta un’estrazione dei 100 titoli a maggiore capitalizzazione dell’S&P 500. I risultati descrivono questo campione selezionato e non la totalità dei componenti dell’indice.
Il modello assegna a ciascun titolo la classe di volatilità più probabile su una scala da 0 a 4: molto bassa, bassa, normale, alta e molto alta. La percentuale nelle heatmap misura la confidenza relativa della classificazione scelta, non la probabilità di rialzo o ribasso del prezzo.
Contesto generale: aumenta soprattutto la classe alta
Sull’intero paniere di 100 titoli, le classi 3–4 passano complessivamente da 55 a 60 componenti. La classe 3 sale da 31 a 36 titoli, mentre la classe 4 resta stabile a 24. La classe 2 si riduce da 22 a 13; la classe 1 cresce da 19 a 21 e la classe 0 da 4 a 6.
La distribuzione continua quindi a polarizzarsi: cresce la fascia alta, ma aumentano anche le classi basse. Nel campione comparabile si registrano otto ingressi e quattro uscite dalle classi 3–4, con due movimenti individuali di due classi in direzioni opposte.
| Classe | Definizione | 4 ottobre | 11 ottobre |
|---|---|---|---|
| 0 | Molto bassa | 4% | 6% |
| 1 | Bassa | 19% | 21% |
| 2 | Normale | 22% | 13% |
| 3 | Alta | 31% | 36% |
| 4 | Molto alta | 24% | 24% |
Distribuzione dei titoli per classe
L’istogramma evidenzia l’espansione della classe 3 e la contrazione della classe 2. Arancione indica la rilevazione precedente; verde quella corrente.
Molto bassa
Bassa
Normale
Alta
Molto alta
Previsione elaborata il 4 ottobre 2026.
Previsione elaborata l’11 ottobre 2026.
Dinamiche settoriali
Financials: ampliamento netto delle fasce alte
Nei 14 titoli Financials comparabili del paniere analizzato, la quota nelle classi 3–4 sale dal 7,1% al 35,7% e la classe media da 1,57 a 1,86. Goldman Sachs, Wells Fargo, Morgan Stanley, Bank of America e Citigroup entrano nella classe 3; Capital One è l’unica uscita, passando dalla classe 3 alla 2.
Communication Services: accelerazione di ampiezza e intensità
Tra gli otto Communication Services comparabili, la quota elevata passa dal 37,5% al 62,5% e la classe media da 2,13 a 2,50. Verizon sale direttamente dalla classe 1 alla 3, mentre AT&T entra dalla classe 2. La probabilità aggregata media delle classi 3–4 aumenta di 8,4 punti percentuali.
Industrials: pressione ancora in crescita
Nei dieci Industrials comparabili, la quota nelle classi 3–4 aumenta dal 60,0% al 70,0% e la classe media da 2,30 a 2,60. Deere entra nella classe 3 e la probabilità aggregata media delle fasce alte cresce di 4,5 punti percentuali.
Health Care e Consumer Staples in normalizzazione
Tra i 14 titoli Health Care comparabili, la quota nelle classi 3–4 scende dal 50,0% al 35,7% e la classe media da 2,36 a 2,00. Vertex arretra dalla classe 3 alla 1 e Amgen dalla 3 alla 2. Nei sei Consumer Staples la quota elevata passa dal 16,7% a zero, con Philip Morris dalla classe 3 alla 2.
Tecnologia: concentrazione elevata e invariata
Tra i 30 titoli Information Technology comparabili, la quota nelle classi 3–4 resta al 93,3% e la classe media stabile a 3,57. La probabilità aggregata media diminuisce marginalmente, ma il settore continua a rappresentare il nucleo più concentrato di volatilità elevata.
Le variazioni più significative
Due titoli registrano movimenti di due classi:
- Verizon (VZ): classe 1 → 3; confidenza corrente 29,5%.
- Vertex (VRTX): classe 3 → 1; confidenza corrente 28,5%.
AT&T, Deere, Goldman Sachs, Wells Fargo, Morgan Stanley, Bank of America e Citigroup completano gli ingressi nelle fasce alte. Capital One, Amgen e Philip Morris completano le uscite. La composizione cambia marginalmente: S&P Global entra nella rilevazione corrente, mentre Lockheed Martin era presente soltanto nella precedente; i due titoli non sono inclusi nei confronti individuali.
Indicazioni per la gestione del rischio
L’aumento della quota nelle classi 3–4 suggerisce una pressione aggregata più ampia, guidata soprattutto da Financials e Communication Services. Il quadro resta però differenziato: Health Care e Consumer Staples si normalizzano, mentre la tecnologia conserva una concentrazione strutturalmente molto elevata.
Le previsioni possono supportare il monitoraggio del rischio, il dimensionamento delle posizioni e la valutazione delle coperture. Devono essere integrate con liquidità, correlazioni, orizzonte temporale e obiettivi dell’investitore.
Buona settimana
Gandalf Project R&D Team
Avvertenza importante — Non è consulenza finanziaria
Le informazioni contenute nel report sono fornite esclusivamente a scopo educativo e informativo. Non costituiscono una sollecitazione al pubblico risparmio, una raccomandazione di investimento o un’offerta di acquisto o vendita di strumenti finanziari. Gandalf Project non si assume responsabilità per decisioni di investimento prese sulla base del report; gli investitori devono svolgere valutazioni autonome e, se necessario, consultare un consulente finanziario qualificato.
Weekly Volatility Forecast for the S&P 500
The Gandalf Volatility Forecaster points to a further broadening in expected volatility. Among the 99 stocks present in both model runs, the share in the high and very-high classes rises from 55.6% to 59.6%, reinforcing the reacceleration observed one week earlier.
The analysis is based on a selection of the 100 largest S&P 500 constituents by market capitalisation. The results describe this selected sample rather than the index’s full constituent universe.
The model assigns each stock its most likely volatility class on a scale from 0 to 4: very low, low, normal, high and very high. Heatmap percentages measure relative confidence in the selected classification, not the probability of a price rise or fall.
General context: growth is concentrated in the high class
Across the full 100-stock universe, classes 3–4 increase from a combined 55 to 60 constituents. Class 3 rises from 31 to 36 stocks, while class 4 remains stable at 24. Class 2 contracts from 22 to 13; class 1 increases from 19 to 21 and class 0 from 4 to 6.
The distribution therefore becomes more polarised: the high band expands, but the lower classes also grow. Within the comparable sample, eight stocks enter classes 3–4 and four leave, with two individual two-class moves in opposite directions.
| Class | Definition | October 4 | October 11 |
|---|---|---|---|
| 0 | Very low | 4% | 6% |
| 1 | Low | 19% | 21% |
| 2 | Normal | 22% | 13% |
| 3 | High | 31% | 36% |
| 4 | Very high | 24% | 24% |
Distribution of stocks by class
The histogram highlights the expansion in class 3 and contraction in class 2. Orange represents the previous run and green the current run.
Very low
Low
Normal
High
Very high
Forecast generated on October 4, 2026.
Forecast generated on October 11, 2026.
Sector dynamics
Financials: a clear broadening of the upper bands
Among the 14 comparable Financials in the analysed sample, the share in classes 3–4 rises from 7.1% to 35.7% and the average class from 1.57 to 1.86. Goldman Sachs, Wells Fargo, Morgan Stanley, Bank of America and Citigroup enter class 3; Capital One is the only exit, moving from class 3 to 2.
Communication Services: breadth and intensity accelerate
Among eight comparable Communication Services stocks, the upper-band share rises from 37.5% to 62.5% and the average class from 2.13 to 2.50. Verizon moves directly from class 1 to 3, while AT&T enters from class 2. The average combined probability assigned to classes 3–4 increases by 8.4 percentage points.
Industrials: pressure continues to build
Among ten comparable Industrials, the share in classes 3–4 rises from 60.0% to 70.0% and the average class from 2.30 to 2.60. Deere enters class 3 and the average combined upper-band probability increases by 4.5 percentage points.
Health Care and Consumer Staples normalise
Among 14 comparable Health Care stocks, the upper-band share falls from 50.0% to 35.7% and the average class from 2.36 to 2.00. Vertex drops from class 3 to 1 and Amgen from 3 to 2. Among six Consumer Staples stocks, the upper-band share falls from 16.7% to zero, with Philip Morris moving from class 3 to 2.
Technology: elevated and unchanged concentration
Among 30 comparable Information Technology stocks, the share in classes 3–4 remains at 93.3% and the average class stable at 3.57. The average combined upper-band probability edges down, but the sector continues to represent the most concentrated high-volatility cluster.
Most significant changes
Two stocks record two-class moves:
- Verizon (VZ): class 1 → 3; current confidence 29.5%.
- Vertex (VRTX): class 3 → 1; current confidence 28.5%.
AT&T, Deere, Goldman Sachs, Wells Fargo, Morgan Stanley, Bank of America and Citigroup complete the upper-band entries. Capital One, Amgen and Philip Morris complete the exits. The sample composition changes marginally: S&P Global enters the current run, while Lockheed Martin appeared only in the previous one; neither stock is included in individual comparisons.
Risk-management implications
The increase in the share of classes 3–4 points to broader aggregate pressure, led mainly by Financials and Communication Services. The picture remains differentiated: Health Care and Consumer Staples normalise, while Technology retains a structurally very high concentration.
The forecasts may support risk monitoring, position-sizing reviews and hedging assessments. They should be considered together with liquidity, correlations, investment horizon and the investor’s objectives.
Have a good week
Gandalf Project R&D Team
Important notice — Not financial advice
The information contained in this report is provided solely for educational and informational purposes. It does not constitute a solicitation of public savings, an investment recommendation, or an offer to buy or sell financial instruments. Gandalf Project accepts no responsibility for investment decisions made on the basis of this report. Investors should conduct their own assessments and, where appropriate, consult a qualified financial adviser.
