Previsioni di volatilità settimanale su S&P 500
Il Gandalf Volatility Forecaster segnala una decisa espansione della volatilità prevista. Sui 96 titoli presenti in entrambe le rilevazioni, la quota nelle classi alta e molto alta sale dal 76,0% al 99,0%: quasi l’intero campione comparabile entra nelle fasce superiori.
L’analisi rappresenta un’estrazione dei 100 titoli a maggiore capitalizzazione dell’S&P 500. I risultati descrivono questo campione selezionato e non la totalità dei componenti dell’indice.
Il modello assegna a ciascun titolo la classe di volatilità più probabile su una scala da 0 a 4: molto bassa, bassa, normale, alta e molto alta. La percentuale nelle heatmap misura la confidenza relativa della classificazione scelta, non la probabilità di rialzo o ribasso del prezzo.
Contesto generale: accelerazione ampia e sincronizzata
Sull’intero paniere di 100 titoli, le classi 3–4 passano complessivamente da 77 a 99 componenti. La classe 4 più che raddoppia, da 31 a 66 titoli, mentre la classe 3 scende da 46 a 33 perché numerosi titoli avanzano verso la fascia più elevata. La classe 2 si riduce da 18 a un solo titolo; le classi 0 e 1 risultano assenti.
Nel campione comparabile non si registra alcuna uscita dalle classi 3–4. Undici titoli compiono movimenti di almeno due classi, mostrando che l’aumento non dipende soltanto da variazioni marginali della classificazione.
| Classe | Definizione | 1° novembre | 8 novembre |
|---|---|---|---|
| 0 | Molto bassa | 0% | 0% |
| 1 | Bassa | 5% | 0% |
| 2 | Normale | 18% | 1% |
| 3 | Alta | 46% | 33% |
| 4 | Molto alta | 31% | 66% |
Distribuzione dei titoli per classe
L’istogramma evidenzia lo svuotamento delle classi inferiori e la forte espansione della classe 4. Arancione indica la rilevazione precedente; verde quella corrente.
Molto bassa
Bassa
Normale
Alta
Molto alta
Previsione elaborata il 1° novembre 2026.
Previsione elaborata l’8 novembre 2026.
Dinamiche settoriali
Financials: ampliamento completo delle fasce alte
Nei 15 Financials comparabili del paniere analizzato, la quota nelle classi 3–4 sale dal 60,0% al 100% e la classe media da 2,40 a 3,33. Visa compie il salto più ampio dell’intero campione, dalla classe 1 alla 4; JPMorgan e Chubb passano rispettivamente dalla classe 1 alla 3, mentre Mastercard sale dalla 2 alla 4.
Consumer Staples ed Energy: accelerazione diffusa
Nei sei Consumer Staples comparabili, la quota nelle classi 3–4 cresce dal 33,3% all’83,3% e la classe media da 2,17 a 3,17. Costco passa dalla classe 1 alla 3; Coca-Cola e PepsiCo entrano anch’esse nelle fasce alte. Nei tre titoli Energy comparabili, la quota elevata sale dal 66,7% al 100% e la classe media da 2,67 a 3,67, con Chevron che avanza dalla classe 2 alla 4.
Industrials e Health Care: regime elevato quasi uniforme
Nei dieci Industrials comparabili, la quota nelle classi 3–4 sale dal 60,0% al 100% e la classe media da 2,90 a 3,70; Lockheed Martin passa dalla classe 2 alla 4. Nei 14 titoli Health Care, la quota cresce dal 92,9% al 100% e la classe media da 3,00 a 3,79, con AbbVie dalla classe 2 alla 4.
Tecnologia e Communication Services: persistenza ai vertici
Tra i 24 titoli Information Technology comparabili, la quota nelle classi 3–4 sale dal 95,8% al 100%; la classe media passa da 3,71 a 3,88. Negli otto Communication Services comparabili, tutti i titoli restano nelle fasce alte e la classe media aumenta da 3,50 a 3,63. In entrambi i gruppi il segnale è soprattutto di intensificazione di un regime già elevato.
Le variazioni più significative
Undici titoli registrano movimenti di almeno due classi. I principali sono:
- Visa (V): classe 1 → 4; confidenza corrente 31,3%.
- Lockheed Martin (LMT): classe 2 → 4; confidenza corrente 51,6%.
- JPMorgan (JPM): classe 1 → 3; confidenza corrente 40,4%.
- Chevron (CVX): classe 2 → 4; confidenza corrente 34,3%.
- Mastercard (MA): classe 2 → 4; confidenza corrente 35,2%.
LIN, COST, CB, NEE, MO e ABBV completano i movimenti di almeno due classi. La composizione del paniere cambia: AppLovin, Booking, Newmont e Stryker entrano nella rilevazione corrente; Marathon Petroleum, SanDisk, Seagate e Western Digital erano presenti soltanto nella precedente. Questi cambi di composizione non sono interpretati come variazioni di regime.
Indicazioni per la gestione del rischio
L’estensione del segnale alle classi 3–4 suggerisce un regime previsto fortemente sincronizzato, con minore diversificazione tra profili di volatilità. La concentrazione della classe 4 e l’assenza di normalizzazioni nel campione comune rendono opportuno monitorare con particolare attenzione correlazioni, liquidità e dimensionamento complessivo dell’esposizione.
Le previsioni possono supportare il monitoraggio del rischio e la valutazione delle coperture, ma devono essere integrate con orizzonte temporale, obiettivi e vincoli dell’investitore.
Buona settimana
Gandalf Project R&D Team
Avvertenza importante — Non è consulenza finanziaria
Le informazioni contenute nel report sono fornite esclusivamente a scopo educativo e informativo. Non costituiscono una sollecitazione al pubblico risparmio, una raccomandazione di investimento o un’offerta di acquisto o vendita di strumenti finanziari. Gandalf Project non si assume responsabilità per decisioni di investimento prese sulla base del report; gli investitori devono svolgere valutazioni autonome e, se necessario, consultare un consulente finanziario qualificato.
Weekly Volatility Forecast for the S&P 500
The Gandalf Volatility Forecaster signals a sharp broadening in expected volatility. Among the 96 stocks present in both model runs, the share in the high and very-high classes rises from 76.0% to 99.0%: almost the entire comparable sample moves into the upper bands.
The analysis is based on a selection of the 100 largest S&P 500 constituents by market capitalisation. The results describe this selected sample rather than the index’s full constituent universe.
The model assigns each stock its most likely volatility class on a scale from 0 to 4: very low, low, normal, high and very high. Heatmap percentages measure relative confidence in the selected classification, not the probability of a price rise or fall.
General context: broad, synchronised acceleration
Across the full 100-stock universe, classes 3–4 rise from a combined 77 to 99 constituents. Class 4 more than doubles from 31 to 66 stocks, while class 3 falls from 46 to 33 as many names advance into the top band. Class 2 contracts from 18 stocks to one; classes 0 and 1 are empty.
Within the comparable sample, no stock leaves classes 3–4. Eleven stocks make moves of at least two classes, showing that the increase is not merely driven by marginal classification changes.
| Class | Definition | November 1 | November 8 |
|---|---|---|---|
| 0 | Very low | 0% | 0% |
| 1 | Low | 5% | 0% |
| 2 | Normal | 18% | 1% |
| 3 | High | 46% | 33% |
| 4 | Very high | 31% | 66% |
Distribution of stocks by class
The histogram highlights the emptying of the lower classes and the sharp expansion of class 4. Orange represents the previous run and green the current run.
Very low
Low
Normal
High
Very high
Forecast generated on November 1, 2026.
Forecast generated on November 8, 2026.
Sector dynamics
Financials: complete broadening into the upper bands
Among 15 comparable Financials in the analysed sample, the share in classes 3–4 rises from 60.0% to 100% and the average class from 2.40 to 3.33. Visa records the largest jump in the full sample, from class 1 to 4; JPMorgan and Chubb move from class 1 to 3, while Mastercard advances from class 2 to 4.
Consumer Staples and Energy: broad acceleration
Among six comparable Consumer Staples, the share in classes 3–4 rises from 33.3% to 83.3% and the average class from 2.17 to 3.17. Costco moves from class 1 to 3; Coca-Cola and PepsiCo also enter the upper bands. Among the three comparable Energy stocks, the upper-band share rises from 66.7% to 100% and the average class from 2.67 to 3.67, with Chevron advancing from class 2 to 4.
Industrials and Health Care: nearly uniform elevated regime
Among ten comparable Industrials, the share in classes 3–4 rises from 60.0% to 100% and the average class from 2.90 to 3.70; Lockheed Martin moves from class 2 to 4. Among 14 Health Care stocks, the share rises from 92.9% to 100% and the average class from 3.00 to 3.79, with AbbVie moving from class 2 to 4.
Technology and Communication Services: persistence at the top
Among 24 comparable Information Technology stocks, the share in classes 3–4 rises from 95.8% to 100%, while the average class moves from 3.71 to 3.88. Among eight comparable Communication Services stocks, every name remains in the upper bands and the average class increases from 3.50 to 3.63. In both groups the signal mainly reflects an intensification of an already elevated regime.
Most significant changes
Eleven stocks record moves of at least two classes. The leading changes are:
- Visa (V): class 1 → 4; current confidence 31.3%.
- Lockheed Martin (LMT): class 2 → 4; current confidence 51.6%.
- JPMorgan (JPM): class 1 → 3; current confidence 40.4%.
- Chevron (CVX): class 2 → 4; current confidence 34.3%.
- Mastercard (MA): class 2 → 4; current confidence 35.2%.
LIN, COST, CB, NEE, MO and ABBV complete the moves of at least two classes. The sample composition changes: AppLovin, Booking, Newmont and Stryker enter the current run; Marathon Petroleum, SanDisk, Seagate and Western Digital appeared only in the previous run. These composition changes are not interpreted as regime shifts.
Risk-management implications
The extension of the signal into classes 3–4 points to a strongly synchronised expected regime, with less diversification across volatility profiles. The concentration in class 4 and the absence of normalisations within the common sample make correlations, liquidity and aggregate exposure sizing especially important to monitor.
The forecasts may support risk monitoring and hedging assessments, but should be considered together with the investor’s time horizon, objectives and constraints.
Have a good week
Gandalf Project R&D Team
Important notice — Not financial advice
The information contained in this report is provided solely for educational and informational purposes. It does not constitute a solicitation of public savings, an investment recommendation, or an offer to buy or sell financial instruments. Gandalf Project accepts no responsibility for investment decisions made on the basis of this report. Investors should conduct their own assessments and, where appropriate, consult a qualified financial adviser.
