Previsioni di volatilità settimanale su S&P 500
Il Gandalf Volatility Forecaster segnala una riaccelerazione diffusa della volatilità prevista. Sui 98 titoli presenti in entrambe le rilevazioni, la quota nelle classi alta e molto alta sale dal 46,9% al 54,1%, recuperando gran parte della normalizzazione osservata una settimana prima.
L’analisi rappresenta un’estrazione dei 100 titoli a maggiore capitalizzazione dell’S&P 500. I risultati descrivono questo campione selezionato e non la totalità dei componenti dell’indice.
Il modello assegna a ciascun titolo la classe di volatilità più probabile su una scala da 0 a 4: molto bassa, bassa, normale, alta e molto alta. La percentuale nelle heatmap misura la confidenza relativa della classificazione scelta, non la probabilità di rialzo o ribasso del prezzo.
Contesto generale: le fasce alte tornano sopra la metà del campione
Sull’intero paniere di 100 titoli, le classi 3–4 passano complessivamente da 47 a 55 componenti. La classe 3 sale da 24 a 31 titoli e la classe 4 da 23 a 24. Parallelamente, la classe 2 scende da 25 a 22, la classe 1 da 22 a 19 e la classe 0 da 6 a 4.
Il movimento indica un ampliamento delle fasce alte, ma senza variazioni individuali di almeno due classi. Nel campione comparabile si osservano nove ingressi e due uscite dalle classi 3–4: la riaccelerazione è quindi costruita soprattutto da passaggi graduali.
| Classe | Definizione | 27 settembre | 4 ottobre |
|---|---|---|---|
| 0 | Molto bassa | 6% | 4% |
| 1 | Bassa | 22% | 19% |
| 2 | Normale | 25% | 22% |
| 3 | Alta | 24% | 31% |
| 4 | Molto alta | 23% | 24% |
Distribuzione dei titoli per classe
L’istogramma evidenzia il nuovo ampliamento delle classi 3–4. Arancione indica la rilevazione precedente; verde quella corrente.
Molto bassa
Bassa
Normale
Alta
Molto alta
Previsione elaborata il 27 settembre 2026.
Previsione elaborata il 4 ottobre 2026.
Dinamiche settoriali
Health Care: il principale motore della riaccelerazione
Nei 14 titoli Health Care comparabili del paniere analizzato, la quota nelle classi 3–4 sale dal 21,4% al 50,0% e la classe media da 1,79 a 2,36. Abbott, Danaher, Merck, Thermo Fisher e Amgen entrano nelle fasce alte. La probabilità aggregata media delle classi 3–4 aumenta di 7,0 punti percentuali, confermando un rafforzamento sia dell’ampiezza sia dell’intensità.
Industrials ed Energy ampliano le fasce alte
Negli 11 Industrials comparabili, la quota nelle classi 3–4 passa dal 36,4% al 54,5%, pur con classe media invariata a 2,27. GE e Boeing entrano nella classe 3. Nell’Energy, su tre titoli comparabili, ConocoPhillips passa dalla classe 2 alla 3: la quota elevata sale da zero al 33,3%.
Tecnologia: concentrazione stabile e ancora dominante
Tra i 30 titoli Information Technology comparabili, la quota nelle classi 3–4 resta al 93,3%, mentre la classe media scende marginalmente da 3,60 a 3,57. Il settore continua a rappresentare il principale nucleo di volatilità elevata, sebbene la probabilità aggregata media delle fasce alte diminuisca di circa 0,9 punti percentuali.
Communication Services: rotazione interna
Negli otto Communication Services comparabili, la quota nelle classi 3–4 resta al 37,5% e la classe media passa da 2,25 a 2,13. Netflix entra nella classe 3, mentre GOOGL passa dalla 3 alla 2: il saldo aggregato resta invariato, ma cambia la composizione interna.
Financials e Consumer Discretionary
Nei 14 Financials comparabili, la quota nelle classi 3–4 resta al 7,1%, ma la classe media sale da 1,21 a 1,57 e la probabilità aggregata media aumenta di 5,6 punti percentuali. Nel Consumer Discretionary, sei titoli comparabili, la quota elevata resta al 66,7% con una lieve riduzione della classe media.
Le variazioni più significative
Non si registrano salti di almeno due classi. I movimenti più rilevanti sono quindi gli ingressi e le uscite dalle fasce alte:
- Abbott (ABT): classe 2 → 3; confidenza corrente 32,2%.
- Danaher (DHR): classe 2 → 3; confidenza corrente 30,6%.
- GE: classe 2 → 3; confidenza corrente 31,8%.
- Merck (MRK): classe 2 → 3; confidenza corrente 32,0%.
- Netflix (NFLX): classe 2 → 3; confidenza corrente 41,1%.
Thermo Fisher, Boeing, ConocoPhillips e Amgen completano gli ingressi. GOOGL ed Eli Lilly escono dalle fasce alte. La composizione cambia marginalmente: Accenture e Valero entrano nella rilevazione corrente, mentre Altria e S&P Global erano presenti soltanto nella precedente; i quattro titoli non sono inclusi nei confronti individuali.
Indicazioni per la gestione del rischio
Il ritorno delle classi 3–4 sopra la metà del campione comparabile suggerisce una pressione aggregata più ampia rispetto alla settimana precedente. Il movimento è guidato soprattutto dall’Health Care e, in misura minore, da Industrials ed Energy; la tecnologia conserva il profilo strutturalmente più elevato.
Le previsioni possono supportare il monitoraggio del rischio, il dimensionamento delle posizioni e la valutazione delle coperture. Devono essere integrate con liquidità, correlazioni, orizzonte temporale e obiettivi dell’investitore.
Buona settimana
Gandalf Project R&D Team
Avvertenza importante — Non è consulenza finanziaria
Le informazioni contenute nel report sono fornite esclusivamente a scopo educativo e informativo. Non costituiscono una sollecitazione al pubblico risparmio, una raccomandazione di investimento o un’offerta di acquisto o vendita di strumenti finanziari. Gandalf Project non si assume responsabilità per decisioni di investimento prese sulla base del report; gli investitori devono svolgere valutazioni autonome e, se necessario, consultare un consulente finanziario qualificato.
Weekly Volatility Forecast for the S&P 500
The Gandalf Volatility Forecaster points to a broad reacceleration in expected volatility. Among the 98 stocks present in both model runs, the share in the high and very-high classes rises from 46.9% to 54.1%, reversing much of the normalisation observed one week earlier.
The analysis is based on a selection of the 100 largest S&P 500 constituents by market capitalisation. The results describe this selected sample rather than the index’s full constituent universe.
The model assigns each stock its most likely volatility class on a scale from 0 to 4: very low, low, normal, high and very high. Heatmap percentages measure relative confidence in the selected classification, not the probability of a price rise or fall.
General context: upper bands move back above half of the sample
Across the full 100-stock universe, classes 3–4 increase from a combined 47 to 55 constituents. Class 3 rises from 24 to 31 stocks and class 4 from 23 to 24. At the same time, class 2 falls from 25 to 22, class 1 from 22 to 19 and class 0 from 6 to 4.
The move indicates broader participation in the upper bands, but without any individual changes of two or more classes. Within the comparable sample, nine stocks enter classes 3–4 and two leave: the reacceleration is therefore mainly built through gradual transitions.
| Class | Definition | September 27 | October 4 |
|---|---|---|---|
| 0 | Very low | 6% | 4% |
| 1 | Low | 22% | 19% |
| 2 | Normal | 25% | 22% |
| 3 | High | 24% | 31% |
| 4 | Very high | 23% | 24% |
Distribution of stocks by class
The histogram highlights the renewed expansion of classes 3–4. Orange represents the previous run and green the current run.
Very low
Low
Normal
High
Very high
Forecast generated on September 27, 2026.
Forecast generated on October 4, 2026.
Sector dynamics
Health Care: the main driver of reacceleration
Among the 14 comparable Health Care stocks in the analysed sample, the share in classes 3–4 rises from 21.4% to 50.0% and the average class from 1.79 to 2.36. Abbott, Danaher, Merck, Thermo Fisher and Amgen enter the upper bands. The average combined probability assigned to classes 3–4 increases by 7.0 percentage points, confirming stronger breadth and intensity.
Industrials and Energy broaden their upper bands
Among 11 comparable Industrials, the share in classes 3–4 rises from 36.4% to 54.5%, despite an unchanged average class of 2.27. GE and Boeing enter class 3. Within Energy’s three-stock comparable sample, ConocoPhillips moves from class 2 to 3, lifting the upper-band share from zero to 33.3%.
Technology: stable and still dominant concentration
Among 30 comparable Information Technology stocks, the share in classes 3–4 remains at 93.3%, while the average class edges down from 3.60 to 3.57. The sector continues to represent the main high-volatility cluster, although its average combined upper-band probability declines by roughly 0.9 percentage points.
Communication Services: internal rotation
Among eight comparable Communication Services stocks, the share in classes 3–4 remains at 37.5% and the average class moves from 2.25 to 2.13. Netflix enters class 3, while GOOGL moves from 3 to 2: the aggregate balance is unchanged, but its internal composition shifts.
Financials and Consumer Discretionary
Among 14 comparable Financials, the upper-band share remains at 7.1%, but the average class rises from 1.21 to 1.57 and the average combined upper-band probability increases by 5.6 percentage points. Among six comparable Consumer Discretionary stocks, the upper-band share remains at 66.7%, with a slight decline in the average class.
Most significant changes
No stock records a move of two or more classes. The most relevant changes are therefore entries into and exits from the upper bands:
- Abbott (ABT): class 2 → 3; current confidence 32.2%.
- Danaher (DHR): class 2 → 3; current confidence 30.6%.
- GE: class 2 → 3; current confidence 31.8%.
- Merck (MRK): class 2 → 3; current confidence 32.0%.
- Netflix (NFLX): class 2 → 3; current confidence 41.1%.
Thermo Fisher, Boeing, ConocoPhillips and Amgen complete the entries. GOOGL and Eli Lilly leave the upper bands. The sample composition changes marginally: Accenture and Valero enter the current run, while Altria and S&P Global appeared only in the previous one; these four stocks are excluded from individual comparisons.
Risk-management implications
The return of classes 3–4 above half of the comparable sample points to broader aggregate pressure than one week earlier. The move is led mainly by Health Care and, to a lesser extent, Industrials and Energy; Technology retains the structurally highest profile.
The forecasts may support risk monitoring, position-sizing reviews and hedging assessments. They should be considered together with liquidity, correlations, investment horizon and the investor’s objectives.
Have a good week
Gandalf Project R&D Team
Important notice — Not financial advice
The information contained in this report is provided solely for educational and informational purposes. It does not constitute a solicitation of public savings, an investment recommendation, or an offer to buy or sell financial instruments. Gandalf Project accepts no responsibility for investment decisions made on the basis of this report. Investors should conduct their own assessments and, where appropriate, consult a qualified financial adviser.
