Previsioni di volatilità settimanale su S&P 500
Il Gandalf Volatility Forecaster segnala una riaccelerazione selettiva della volatilità prevista. Sui 99 titoli presenti in entrambe le rilevazioni, la quota nelle classi alta e molto alta sale dal 48,5% al 55,6%, invertendo parte della distensione osservata una settimana prima.
L’analisi rappresenta un’estrazione dei 100 titoli a maggiore capitalizzazione dell’S&P 500. I risultati descrivono questo campione selezionato e non la totalità dei componenti dell’indice.
Il modello assegna a ciascun titolo la classe di volatilità più probabile su una scala da 0 a 4: molto bassa, bassa, normale, alta e molto alta. La percentuale nelle heatmap misura la confidenza relativa della classificazione scelta, non la probabilità di rialzo o ribasso del prezzo.
Contesto generale: tornano ad ampliarsi le fasce elevate
Sull’intero paniere di 100 titoli, le classi 3–4 passano complessivamente da 48 a 55 componenti. La classe 3 sale da 23 a 26 titoli e la classe 4 da 25 a 29. La classe 1 si contrae nettamente, da 35 a 14 titoli, mentre aumentano sia la classe 0, da 2 a 8, sia la classe 2, da 15 a 23.
La distribuzione non indica quindi un movimento uniforme: cresce la coda a volatilità molto bassa, ma contemporaneamente si rafforzano le fasce alte. Nel campione comparabile si registrano dieci ingressi e tre uscite dalle classi 3–4.
| Classe | Definizione | 6 settembre | 13 settembre |
|---|---|---|---|
| 0 | Molto bassa | 2% | 8% |
| 1 | Bassa | 35% | 14% |
| 2 | Normale | 15% | 23% |
| 3 | Alta | 23% | 26% |
| 4 | Molto alta | 25% | 29% |
Distribuzione dei titoli per classe
L’istogramma evidenzia la ricomposizione del campione e il nuovo ampliamento delle fasce alte. Arancione indica la rilevazione precedente; verde quella corrente.
Molto bassa
Bassa
Normale
Alta
Molto alta
Previsione elaborata il 6 settembre 2026.
Previsione elaborata il 13 settembre 2026.
Dinamiche settoriali
Industrials: la riaccelerazione più diffusa
Negli 11 titoli industriali comparabili del paniere analizzato, la quota nelle classi 3–4 raddoppia quasi, dal 36,4% al 72,7%, e la classe media sale da 2,36 a 3,00. Parker-Hannifin, Boeing, GE e Deere entrano nelle fasce alte; il movimento segnala un ampliamento della volatilità prevista all’interno del settore.
Health Care: pressione in aumento
Tra i 15 titoli Health Care comparabili, la quota nelle classi 3–4 passa dal 26,7% al 46,7% e la classe media da 1,87 a 2,40. Amgen, Vertex e Danaher entrano nelle fasce alte. La probabilità aggregata media delle classi 3–4 aumenta di 6,7 punti percentuali, rafforzando il segnale direzionale.
Financials ed Energy: segnali più selettivi
Nei 15 Financials comparabili, la classe media sale da 1,00 a 1,33 e Capital One passa direttamente dalla classe 1 alla 3. Nell’Energy, su tre titoli, la quota nelle classi 3–4 aumenta dal 33,3% al 66,7%: Exxon Mobil passa dalla classe 1 alla 3, sebbene con una confidenza corrente contenuta al 28,9%.
Tecnologia: lieve distensione, concentrazione ancora molto elevata
Tra i 29 titoli dell’Information Technology comparabili, la quota nelle classi 3–4 scende dal 96,6% all’89,7% e la classe media resta sostanzialmente stabile, da 3,72 a 3,69. Cisco arretra dalla classe 4 alla 2 e Microsoft dalla 3 alla 2; ciò non elimina l’elevata concentrazione dei segnali su semiconduttori, infrastruttura digitale e cybersecurity.
Consumer Discretionary e Communication Services
Nel Consumer Discretionary, composto da sei titoli comparabili, cinque restano nelle classi 3–4 e la classe media sale da 2,67 a 3,00. Negli otto Communication Services la quota elevata resta stabile al 37,5%, ma aumenta la probabilità aggregata media associata alle classi 3–4.
Le variazioni più significative
Tre titoli registrano movimenti di due classi:
- Capital One (COF): classe 1 → 3; confidenza corrente 33,1%.
- Exxon Mobil (XOM): classe 1 → 3; confidenza corrente 28,9%.
- Cisco (CSCO): classe 4 → 2; confidenza corrente 31,5%.
Completano gli ingressi nelle fasce alte Amgen, Parker-Hannifin, Philip Morris, Boeing, GE, Vertex, Danaher e Deere. Microsoft e Walmart ne escono. La composizione del paniere cambia marginalmente: Altria entra nella rilevazione corrente, mentre Starbucks era presente soltanto nella precedente; i due titoli non sono inclusi nei confronti individuali.
Indicazioni per la gestione del rischio
L’aumento della quota nelle classi 3–4 suggerisce una pressione aggregata nuovamente più ampia, ma fortemente differenziata per settore. Industrials e Health Care richiedono maggiore attenzione, mentre la tecnologia resta il principale nucleo strutturale di volatilità elevata nonostante la lieve distensione.
Le previsioni possono supportare il monitoraggio del rischio, il dimensionamento delle posizioni e la valutazione delle coperture. Devono essere integrate con liquidità, correlazioni, orizzonte temporale e obiettivi dell’investitore.
Buona settimana
Gandalf Project R&D Team
Avvertenza importante — Non è consulenza finanziaria
Le informazioni contenute nel report sono fornite esclusivamente a scopo educativo e informativo. Non costituiscono una sollecitazione al pubblico risparmio, una raccomandazione di investimento o un’offerta di acquisto o vendita di strumenti finanziari. Gandalf Project non si assume responsabilità per decisioni di investimento prese sulla base del report; gli investitori devono svolgere valutazioni autonome e, se necessario, consultare un consulente finanziario qualificato.
Weekly Volatility Forecast for the S&P 500
The Gandalf Volatility Forecaster points to a selective reacceleration in expected volatility. Among the 99 stocks present in both model runs, the share in the high and very-high classes rises from 48.5% to 55.6%, partly reversing the easing observed one week earlier.
The analysis is based on a selection of the 100 largest S&P 500 constituents by market capitalisation. The results describe this selected sample rather than the index’s full constituent universe.
The model assigns each stock its most likely volatility class on a scale from 0 to 4: very low, low, normal, high and very high. Heatmap percentages measure relative confidence in the selected classification, not the probability of a price rise or fall.
General context: the upper bands broaden again
Across the full 100-stock universe, classes 3–4 increase from a combined 48 to 55 constituents. Class 3 rises from 23 to 26 stocks and class 4 from 25 to 29. Class 1 contracts sharply from 35 to 14, while both class 0, from 2 to 8, and class 2, from 15 to 23, expand.
The distribution therefore does not indicate a uniform move: the very-low-volatility tail grows, but the upper bands strengthen at the same time. Within the comparable sample, ten stocks enter classes 3–4 and three leave.
| Class | Definition | September 6 | September 13 |
|---|---|---|---|
| 0 | Very low | 2% | 8% |
| 1 | Low | 35% | 14% |
| 2 | Normal | 15% | 23% |
| 3 | High | 23% | 26% |
| 4 | Very high | 25% | 29% |
Distribution of stocks by class
The histogram highlights the sample’s recomposition and the renewed broadening of the upper bands. Orange represents the previous run and green the current run.
Very low
Low
Normal
High
Very high
Forecast generated on September 6, 2026.
Forecast generated on September 13, 2026.
Sector dynamics
Industrials: the broadest reacceleration
Among the 11 comparable Industrials in the analysed sample, the share in classes 3–4 almost doubles from 36.4% to 72.7%, while the average class rises from 2.36 to 3.00. Parker-Hannifin, Boeing, GE and Deere enter the upper bands, signalling broader expected volatility within the sector.
Health Care: pressure increases
Among 15 comparable Health Care stocks, the share in classes 3–4 rises from 26.7% to 46.7% and the average class from 1.87 to 2.40. Amgen, Vertex and Danaher enter the upper bands. The average combined probability assigned to classes 3–4 increases by 6.7 percentage points, reinforcing the directional signal.
Financials and Energy: more selective signals
Among 15 comparable Financials, the average class rises from 1.00 to 1.33, with Capital One moving directly from class 1 to 3. Within Energy’s three-stock sample, the upper-band share increases from 33.3% to 66.7%: Exxon Mobil moves from class 1 to 3, although its current confidence is a relatively modest 28.9%.
Technology: mild easing, concentration still very high
Among 29 comparable Information Technology stocks, the share in classes 3–4 falls from 96.6% to 89.7%, while the average class remains broadly stable, moving from 3.72 to 3.69. Cisco falls from class 4 to 2 and Microsoft from 3 to 2; this does not remove the high concentration of signals in semiconductors, digital infrastructure and cybersecurity.
Consumer Discretionary and Communication Services
Among six comparable Consumer Discretionary stocks, five remain in classes 3–4 and the average class rises from 2.67 to 3.00. Among eight Communication Services stocks, the upper-band share remains stable at 37.5%, but the average combined probability assigned to classes 3–4 increases.
Most significant changes
Three stocks record two-class moves:
- Capital One (COF): class 1 → 3; current confidence 33.1%.
- Exxon Mobil (XOM): class 1 → 3; current confidence 28.9%.
- Cisco (CSCO): class 4 → 2; current confidence 31.5%.
Amgen, Parker-Hannifin, Philip Morris, Boeing, GE, Vertex, Danaher and Deere complete the list of upper-band entrants. Microsoft and Walmart leave them. The sample composition changes marginally: Altria enters the current run, while Starbucks appeared only in the previous one; neither stock is included in individual comparisons.
Risk-management implications
The increase in the share of classes 3–4 points to renewed broadening in aggregate pressure, but with strong sector differentiation. Industrials and Health Care warrant closer attention, while Technology remains the principal structural high-volatility cluster despite its mild easing.
The forecasts may support risk monitoring, position-sizing reviews and hedging assessments. They should be considered together with liquidity, correlations, investment horizon and the investor’s objectives.
Have a good week
Gandalf Project R&D Team
Important notice — Not financial advice
The information contained in this report is provided solely for educational and informational purposes. It does not constitute a solicitation of public savings, an investment recommendation, or an offer to buy or sell financial instruments. Gandalf Project accepts no responsibility for investment decisions made on the basis of this report. Investors should conduct their own assessments and, where appropriate, consult a qualified financial adviser.
