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Un Trading System sui Futures Obbligazionari (del 1998)

Quando si parla di Analisi della Robustezza di sistemi meccanici e di tecniche di Validazione, cosa c'è di meglio di un sano periodo di "incubazione" prima di iniziare a seguire il Trading System con denaro reale? Di recente ho riportato alla luce un sistema che opera Long sul Future Treasury Bond (US)che è stato presentato nel 1998 (dopo essere rimasto per anni in classifica su Futures Truth), e guardate come si è comportato nei 18 anni successivi...

...la linea rossa del grafico superiore mete in evidenza quando il sistema è stato pubblicato nel libro (1998) e di seguito potete osservare tutto quello che è successo dopo (e che prosegue, come annate, nel grafico sotto, fino ai giorni nostri).

E' raro trovare un trading system che riesca a sopravvivere per tutti questi anni, a meno che la logica alla base del sistema non sia piuttosto semplice, e non troppo "convenzionale"... e soprattutto che riesca a produrre un'equity interessante anche se lo andiamo ad applicare (senza alcun intervento sui parametri originari) anche sul Future Treasury Note (TY):

Anche qui, in rosso il 1998, e nella seconda parte del grafico superiore e a seguire in quello inferiore, tutto quello che è successo nei 18 anni successivi sul future Treasury Note.

...vi viene in mente un altro Future Obbligazionario? Il Future Bund (decennale tedesco)? ...ecco qua (sempre senza alcun intervento sui parametri originari):

Le politiche delle banche centrali di America ed Europa (e del resto del mondo) hanno iniziato a convergere  dal 2008 su politiche monetarie espansive e tassi in diminuzione, e dal 2008 si vede come l'andamento dell'equity line abbia iniziato a cambiare (e restituendo un'equity line interessante).

Per chi fosse interessato alle metriche del sistema, le ho riassunte in questa tabella (separando, per T-Notes e T-Bond i periodi dal 1988 al 2001 - con il simbolo che termina in ".P", e dal 2001 ad oggi):

...su cosa si basa il sistema?

Sull'analisi del legame esistente fra due mercati, per individuare se uno dei due possa essere una guida (leading) per l'altro (lagging). In questo caso il legame è fra l'andamento dei prezzi delle obbligazioni e un indice che traccia l'andamento del settore delle Utilities (società che sono notoriamente molto indebitate).

La logica è semplice e poco convenzionale... ed il sistema è robusto: l'ha dimostrato in questi 18 anni, ma l'ha dimostrato una volta di più, restituendo ottimi risultati anche se preso e applicato su altri Future Obbligazionari.

Questo è un trading system che opera solo Long (e più di uno di voi, oggi, non sarebbe proprio "sereno" a pensare di operare solo Long su un Future Obbligazionario USA): è possibile affiancare anche un'anima Short al sistema, lasciando inalterato il lato Long?

...queste sono le equity prodotte da una versione Long/Short di questo sistema, sui tre Futures Obbligazionari presi in esame (e senza toccare i parametri originari): 

E queste sono le metriche riassuntive di questi 3 sottostanti, suddivise nei diversi periodi storici:

 

Confrontandole con la tabella della versione solo Long pubblicata sopra, si osserva come il numero delle operazioni sia più che raddoppiato (una buona notizia, perchè ci permette di recuperare una maggiore significatività statistica sui test da effettuare per la validazione del sistema) ma chiaramente non era pensabile di far funzionare il lato Short altrettanto bene di quello Long, considerato l'andamento dei prezzi osservato su questi future obbligazionari negli ultimi 30 anni (su grafico Monthly, qui sotto), ma il Net Profit aumenta e il profit Factor resta in media sopra a 2 (e non è poco).

Se volete approfondire il funzionamento di questo Trading System, l'appuntamento è per il prossimo 16 Dicembre, con la giornata FUTURES TRADING, dato che la versione long/short del sistema che ho analizzato è uno dei dodici sistemi meccanici che presentiamo durante questa giornata.

Buon Trading!

Luca Giusti

 

 

 

 

 

Buon trading a tutti!

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