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Sunday, September 24, 2017
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Un portafoglio genetico sul mercato italiano

Ci stiamo avvicinando all’Investment and Trading Forum 2014 che si terrà, come di consueto, a Rimini i prossimi 22 e 23 di maggio. Tra le novità che presenteremo ci sarà il primo portafoglio a pattern genetici sul mercato italiano, che andrà a completare l’offerta attualmente monopolizzata dal comparto USA. Diamo dunque uno sguardo ad uno dei pattern che comporranno il nuovo portafoglio.
Il grafico in alto mostra i risultati di un pattern rialzista sul titolo Generali con le performance grafiche al lordo (in grigio) e al netto delle commissioni (in verde). 

Fig.1: Performance grafica su Generali.

Il Performance Report di Visual Trader ci mostra l’andamento del titolo Generali dal 2000 ad oggi nella parte superiore, mentre nella parte inferiore l’equity line lorda (senza considerare le commissioni) in grigio e quella realistica (al netto delle commissioni, 40 euro ad operazione stimando 10000 euro di capitale investito) in verde. Si noti come il regime commissionale di 20 + 20 euro ad operazione comprenda anche una componente di slippage.

Diamo uno sguardo all’ “under water equity”, ossia il grafico dei ritracciamenti di portafoglio:

Fig.2: Under Water Equity.

Si noti come il sistema abbia registrato un ritracciamento storico massimo di 3000 euro e lo abbia fatto per tre volte, una prima nel 2002, una seconda nel 2009 e l’ultima nel 2012. Due parole sulle metriche di prestazione:


Fig.3: Metriche del sistema rialzista su Generali

Questo sistema ha garantito un profitto annuo di oltre il 14% con una percentuale di trade vincenti del 64% e un rapporto rendimento su rischio di 1.19. La tenuta sulle commissioni e sullo slippage è evidenziato da un profitto netto ad operazione di 137 euro, che dovrebbe farci dormire sogni tranquilli da questo punto di vista. Il numero di operazioni sull’intero periodo è di sole 148, quindi stiamo parlando di un sistema che totalizza circa una decina di operazioni all’anno. Come di consueto per questo tipo di sistemi, la significatività statistica viene recuperata utilizzando un insieme di questi pattern, il più possibile decorrelati tra di loro, all’interno del medesimo portafoglio. L’effetto finale tenderà ad addolcire le fasi “frastagliate” dell’equity line.

Vediamo un secondo pattern rialzista sul titolo Buzzi Unicem ottenuto con il software proprietario “Gandalf”. Anche in questo caso abbiamo ipotizzato un ingresso di 10000 euro e un regime commissionale di 40 euro ad operazione.

Fig.4: Performance grafiche su Buzzi Unicem al lordo (in grigio) e al netto delle commissioni (in verde).

Si noti come il sistema, anche in questo caso, abbia registrato un draw down storico massimo di 3000 euro, ma lo abbia registrato una sola volta nel 2008.


Fig.5: Under Water Equity

Questo sistema ha garantito un profitto annuo di oltre il 18% con una percentuale di trade vincenti del 63% (poco inferiore al precedente) e un rapporto rendimento su rischio migliore, di 1.31. Anche in questo caso la tenuta sulle commissioni e sullo slippage è evidenziato da un profitto netto ad operazione di 162 euro. Il numero di operazioni sull’intero periodo è salito a 162.


Fig.6: Metriche del sistema rialzista su Buzzi Unicem.

Vi aspetto a Rimini per comporre l’intero portafoglio i prossimi 22 e 23 di maggio:

http://www.itforum.it/rimini2014/programma?mode=relatori&id_relatore=44&data=all

Buon Trading

Giovanni Trombetta

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